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报告称2021年将持续看好“新消费”等五大投资方

2020-12-02

近日,小饭桌发布的2020《什么值得投》年度创投报告显示,受疫情影响,今年上半年整个创投市场跌到谷底,但下半年已开始复苏、热度反超去年。展望2021年,报告显示将持续看好“新消费”、“新智造”、“新教育”、“新医疗”、中国“芯”五大投资方向。

具体来看,报告显示,在募资方面,受疫情影响,中国创投市场前两个季度基金募资金额达到近年新低,同比下降7.16%,但随着疫情得到有效控制,第三季度基金募资金额迎来较大幅度复苏,同比增长49.60%。从整体募资情况来看,2020年前三季度完成募资的基金共3474支,同比下降14.31%,募资总规模达3040亿美元,同比增长14.95%。

基金数量大幅下降,但募资总规模却保持了大幅增长,报告认为,原因在于极大的不确定性下,市场趋于谨慎,行业马太效应明显。头部基金有投资和募资优势,能力不足的早期投资机构则被淘汰。同时科创板、创业板等退出通道的打开,让VC退出和向LP募资更有信心。

在投融资方面,中国创投市场前两个季度融资事件数虽然大幅降低,但是融资规模和去年基本持平。而第三季度融资规模则开始较大幅度增长,同比增长21.03%。从整体投融资情况来看,2020年前三季度投融资事件共6164起,同比下降36.20%,融资规模达1124亿美元,同比增长12.85%。

对此,报告认为,投融资数量大幅减少的情况下,投融资规模却同比增长,说明投资机构虽趋于谨慎,但并没有放慢脚步,对于优质企业仍然坚持长期布局。同时更多的钱分配到更少的项目,也造成了头部项目价格增长过快,大额的交易变得更多。

从投融资细分轮次看,2020年前三季度,种子轮至C轮的早中期项目大幅减少。其中种子轮至Pre-A轮融资事件共743次,同比减少55.13%,A轮至C轮融资事件共1145次,同比减少48.52%。不过,D轮至Pre-IPO的后期项目在稳步上升。D轮至Pre-IPO轮融资事件达503次,而去年全年只有495次。在所有投资轮次中的占比从2019年的11%增长至21%。

基于此,报告认为,后期项目大幅增长的原因也在于科创板、创业板让退出通道更通畅,基金倾向于抢占后期项目的份额,实现快速退出。数据显示,科创板与创业板成为大量创新企业上市融资的重要途径。截至2020年9月底,在A股上市公司数量增加至296家,而去年全年也只有203家。

从细分投资领域来看,企业服务、生产制造、医疗健康三大领域的投资事件数占据前三名,投资事件数分别占比12.67%、12.58%、12.14%。对此,报告认为,资本在“新智造”、中国“芯”上的不断布局,加快了“新基建”的落地生根;另一方面,中国资本敏锐地捕捉到了疫情推动生活、生产方式发生巨变后的机会,比如今年消费、医疗健康与教育都迎来较大风口。

展望2021年,报告显示将持续看好“新消费”、“新智造”、“新教育”、“新医疗”、中国“芯”五大方向。

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